來(lái)源：河南發(fā)布

并購(gòu)重組是支持上市公司注入優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)、提升投資價(jià)值的重要工具。

2024年以來(lái)，新“國(guó)九條”和“并購(gòu)六條”等政策相繼出臺(tái)。“并購(gòu)六條”明確支持合理的跨行業(yè)并購(gòu)，放開(kāi)對(duì)未盈利資產(chǎn)的收購(gòu)要求，并簡(jiǎn)化審核程序，為并購(gòu)重組市場(chǎng)提供了更大的空間和便利。

產(chǎn)業(yè)整合力度不斷加大。焦作萬(wàn)方擬收購(gòu)三門峽鋁業(yè)公司，向上游拓展，形成“氧化鋁—電解鋁—鋁加工”的完整鋁基材料產(chǎn)業(yè)鏈。平煤股份加快轉(zhuǎn)型升級(jí)，擬收購(gòu)烏蘇四棵樹(shù)煤炭公司60%股權(quán)，做大做強(qiáng)新疆煤炭基地。安陽(yáng)鋼鐵擬通過(guò)資產(chǎn)置換，引入上游優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，實(shí)現(xiàn)上下游協(xié)調(diào)運(yùn)營(yíng)。

省委金融辦金融服務(wù)專班相關(guān)工作人員說(shuō)，此次出臺(tái)的《政策措施》，針對(duì)目前并購(gòu)重組存在的堵點(diǎn)痛點(diǎn)，提出促進(jìn)產(chǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展、強(qiáng)化資金要素供給、強(qiáng)化培訓(xùn)對(duì)接及政務(wù)服務(wù)等7方面政策舉措，支持上市公司開(kāi)展并購(gòu)重組交易，增強(qiáng)資本市場(chǎng)服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)能力。

圍繞科技創(chuàng)新、產(chǎn)業(yè)升級(jí)布局，創(chuàng)業(yè)板、科創(chuàng)板上市公司“硬科技”“三創(chuàng)四新”屬性正不斷增強(qiáng)。

易成新能擬收購(gòu)梅山湖科技公司70%股權(quán)，提高石墨電極產(chǎn)能，做強(qiáng)石墨電機(jī)主業(yè)。仕佳光子擬收購(gòu)東莞福可喜瑪通訊科技公司82.38%股權(quán)，實(shí)現(xiàn)關(guān)鍵原材料的獨(dú)立自主生產(chǎn)，提升公司的整體核心競(jìng)爭(zhēng)力。

業(yè)內(nèi)機(jī)構(gòu)分析，“并購(gòu)六條”將引導(dǎo)更多資源要素向新質(zhì)生產(chǎn)力方向聚集，有望進(jìn)一步發(fā)揮資本市場(chǎng)在企業(yè)并購(gòu)重組中的主渠道作用，支持上市公司向新質(zhì)生產(chǎn)力方向轉(zhuǎn)型升級(jí)。

通過(guò)并購(gòu)重組，優(yōu)化資源配置，河南將鼓勵(lì)上市公司通過(guò)并購(gòu)重組轉(zhuǎn)型升級(jí)、開(kāi)辟第二增長(zhǎng)曲線，促進(jìn)科技創(chuàng)新和產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新融合，引導(dǎo)更多資源向人工智能、低空經(jīng)濟(jì)、生物醫(yī)藥、新材料、高端裝備等新質(zhì)生產(chǎn)力集聚。

企業(yè)并購(gòu)重組，有時(shí)會(huì)面臨交易雙方信息不對(duì)稱問(wèn)題。該如何提供對(duì)接服務(wù)，幫助企業(yè)進(jìn)行并購(gòu)重組？

《政策措施》明確，發(fā)揮省、市、縣級(jí)金融服務(wù)專員工作機(jī)制作用，常態(tài)化走訪上市公司和重點(diǎn)并購(gòu)標(biāo)的企業(yè)，為企業(yè)提供全方位、多層次對(duì)接服務(wù)。多渠道開(kāi)展并購(gòu)重組培訓(xùn)交流活動(dòng)，提升企業(yè)并購(gòu)重組能力。

同時(shí)，河南將以科技型企業(yè)、農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化企業(yè)等企業(yè)為基礎(chǔ)，用好新三板和中原股權(quán)交易中心掛牌企業(yè)資源，發(fā)揮行業(yè)協(xié)會(huì)作用，深入挖掘潛在并購(gòu)需求。

3月21日，2025并購(gòu)重組高質(zhì)量發(fā)展大會(huì)在鄭州舉行。

通過(guò)優(yōu)化政務(wù)服務(wù)，河南將為企業(yè)并購(gòu)重組按下“加速鍵”?！墩叽胧诽岢?，河南將持續(xù)優(yōu)化營(yíng)商環(huán)境，加強(qiáng)并購(gòu)重組涉及的工商登記、稅務(wù)、用地等配套服務(wù)，為項(xiàng)目提供高效便捷的政務(wù)服務(wù)。將并購(gòu)重組交易納入企業(yè)上市掛牌“綠色”通道，及時(shí)解決遇到的困難和問(wèn)題。

近年來(lái)，河南加大并購(gòu)資金供給。

《政策措施》提出，河南將引導(dǎo)銀行發(fā)放并購(gòu)重組貸款，合理確定并購(gòu)貸款規(guī)模、用途、利率和期限，在合規(guī)前提下適當(dāng)向科技型企業(yè)傾斜。支持上市公司、平臺(tái)公司、產(chǎn)業(yè)鏈核心企業(yè)新設(shè)基金或利用現(xiàn)有基金參與并購(gòu)重組，加強(qiáng)與國(guó)家相關(guān)基金對(duì)接合作，爭(zhēng)取資金支持。

4月18日，“智匯資本·豫見(jiàn)全球——企業(yè)上市與跨境并購(gòu)戰(zhàn)略研討會(huì)”在鄭州舉辦。

與此同時(shí)，河南積極支持企業(yè)“走出去”。鼓勵(lì)具備實(shí)力的企業(yè)跨區(qū)域開(kāi)展上市公司并購(gòu)重組，獲取先進(jìn)技術(shù)和管理經(jīng)驗(yàn)，擴(kuò)大市場(chǎng)規(guī)模，提升核心競(jìng)爭(zhēng)力。支持具備條件的上市公司在充分開(kāi)展盡職調(diào)查的基礎(chǔ)上并購(gòu)境外優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)。

上市企業(yè)并購(gòu)重組，有著多維度的價(jià)值創(chuàng)造特征。

東吳證券首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家蘆哲指出，通過(guò)并購(gòu)重組，企業(yè)迅速吸納稀缺的技術(shù)與市場(chǎng)資源，可以強(qiáng)化市場(chǎng)地位，提升企業(yè)的價(jià)值，實(shí)現(xiàn)盈利擴(kuò)張和估值重構(gòu)。

宏觀來(lái)看，通過(guò)并購(gòu)重組盤活資產(chǎn)價(jià)值、實(shí)現(xiàn)資源有效配置，有利于形成一批具備強(qiáng)大競(jìng)爭(zhēng)實(shí)力的龍頭企業(yè)，為培育一批世界級(jí)大型企業(yè)、為中國(guó)經(jīng)濟(jì)走向國(guó)際舞臺(tái)奠定良好基礎(chǔ)。

業(yè)內(nèi)專家指出，河南資本市場(chǎng)發(fā)展?jié)摿薮?，尤其是以電子、生物、醫(yī)藥等成長(zhǎng)型企業(yè)為代表的新興產(chǎn)業(yè)，急需通過(guò)并購(gòu)重組來(lái)整合資源、提升行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力。

“文件中內(nèi)容散見(jiàn)于河南省此前下發(fā)的相關(guān)文件中，此次突出‘支持上市公司并購(gòu)重組’，意在強(qiáng)調(diào)對(duì)上市公司規(guī)?；?、品牌化、國(guó)際化的支持?！敝?jīng)濟(jì)學(xué)家、中國(guó)商業(yè)經(jīng)濟(jì)學(xué)會(huì)副會(huì)長(zhǎng)宋向清分析說(shuō)，通過(guò)強(qiáng)化對(duì)上市公司并購(gòu)重組的政策支持，推動(dòng)河南省上市公司更好地發(fā)揮龍頭牽引作用，提升綜合競(jìng)爭(zhēng)力，在河南穩(wěn)增長(zhǎng)、調(diào)結(jié)構(gòu)、提預(yù)期中發(fā)揮穩(wěn)定器和定盤星作用。

省委金融辦金融服務(wù)專班相關(guān)工作人員說(shuō)，下一步河南將充分發(fā)揮資本市場(chǎng)在企業(yè)并購(gòu)重組中的主渠道作用，適應(yīng)新質(zhì)生產(chǎn)力的需要和特點(diǎn)，支持更多省內(nèi)上市公司注入優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)、提升投資價(jià)值。